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杠杆有道：合法合规下的量化风险与高效交易策略（正能量解读）
合法杠杆并非口号，而是规则与风险的量化博弈。监管允许的融资融券、期货与期权为合规杠杆，未经许可的配资或隐性杠杆可能触及法律红线。示例模型：本金100,000元，杠杆L=3，年化预期收益=8%，无风险利率r=2%，年化波动=20%。月度换算：_m=0.08/12=0.006667，_m=0.2/√12=0.0577。杠杆后月均收益=L*_m=0.02，月化波动=L*_m=0.1731。95%单月VaR ≈ 1.645*_m*L - L*_m ≈ 26.5%⇒约26,500元亏损，若保证金维持率25%将触发追缴。用期权对冲：买入保护性认沽
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评论
Alex
数据化讲清楚了杠杆利弊，尤其是VaR示例很直观。
小王
支持合规优先，配资风险真的不能小看，文章说得很到位。
Trader007
想看作者的回测代码和蒙特卡洛参数设定，能公开吗？
丽丽
期权对冲的成本/收益对比讲得清楚，受益匪浅。